NASDAQ Lojistik Hisselerindeki Sert Satış Dalgası

Perşembe günü ulaştırma hisselerinde yaşanan sert satış dalgası, lojistik ve kamyon taşımacılığı şirketlerini olumsuz etkilerken; kayıpların özellikle varlık-hafif (asset-light) ve teknoloji destekli brokerlik ile forwarding işletmelerinde yoğunlaştığı görülmüştür. C.H. Robinson (CHRW), yapay zekâ stratejisine ilişkin iyimserliğe rağmen %14,54 gerilerken; RXO %20,45, Landstar %15,6 ve Expeditors %13,18 düşmüştür. Birçok kamyon taşımacılığı hissesi de değer kaybetmiş, S&P 500 günü %1,57 ekside kapatmıştır. Cuma sabahı ise yalnızca sınırlı bir toparlanma gözlenmiştir.

Olağan dışı biçimde C.H. Robinson, düşüşün büyüklüğüne doğrudan değinmeden kamuya açık bir açıklama yayımlamıştır. Şirket, yapay zekâ kullanımını rekabet avantajını artıran bir unsur olarak savunmuş, stratejisine olan güvenini ve disiplinli hisse geri alımlarını vurgulamıştır. Ayrıca güçlü temel göstergelerini—navlun piyasasının sekiz çeyrektir üzerinde performans, sağlam likidite ve bilanço, yatırım yapılabilir kredi notu ve uzun süreli temettü artış geçmişi—öne çıkarmıştır.

Analistler düşüşün nedenlerini açıklamaya çalışmıştır. Baird Equity Research, zayıflığın tek bir nedene indirgenemediğini; ancak otomasyon kaynaklı kırılganlığın varlık-hafif platformlarda daha belirgin olabileceğini belirtmiştir. Baird dört olası etken saymıştır: açık kaynak otomasyon ajanları (örn. “Molt Bot”) tartışmasının küçük oyuncular lehine teknoloji farkını azaltma ihtimali; kış fırtınaları sonrası spot fiyatların zirveye yaklaşması ve artması beklenen vergi iadeleri; otonom taşımacılığı hızlandırabilecek yasal gelişmeler; ve yerleşik olmayan CDL sahiplerine ilişkin FMCSA kuralının kapasiteyi beklenenden daha yavaş sıkılaştırabileceği yorumları. Baird, büyük oyuncuların üstün veri setleri ve uygulama kabiliyeti nedeniyle bu riskleri abartılı bulduğunu belirtmiştir. Barclays de CHRW için “Overweight” görüşünü korumuş; Open Mercato etrafındaki beklentiler ve Algorhythm’in(NASDAQ: RIME) SemiCab platformunun ek istihdam artışı olmadan hacmi ölçekleyebildiğine dair iddiaların satışta rol oynayabileceğini, buna karşın uzun vadede CHRW’nin sektördeki başlıca dönüştürücü aktörlerden biri olmayı sürdürebileceğini ifade etmiştir.